与科学家成为联合创始人——赋能科技创业者的十个模块

作者 | 深创投投资团队

来源 | 深圳市创新投资集团

导读：

种种迹象表明，科学家创业时代已来。如何更好地赋能科技创业者，是创投行业共同思考的一个问题。深创投在这方面做了很多尝试，在不断探索中逐步形成十大核心赋能模块。

2022年，深创投与中国科学院的两位教授成为联合创始人，共同创立了一家激光芯片公司——芯辰半导体（苏州）有限公司（简称“芯辰半导体”），开启了科技赛道投资的新模式。在投资后的半年里，作为当地第一家激光芯片IDM全产业链企业，公司获得了苏州太仓市科技领军人才奖等奖励，并入围2022年度苏州市独角兽名单。公司占地60亩、总投资8亿元的化合物半导体智能制造基地一期将在明年一季度建成投产，一期达产后将达到5000万颗高端激光芯片产能，目前三款高端激光芯片已在中试线上成功流片，速率和性能达到国际领先水平，整个产业化过程大幅缩短。本文通过芯辰半导体项目的投资案例，详述十大赋能模块的运作机制，阐释如何与科技创业者成为联合创始人，并帮助创业者快速锻长板、补短板，全身心拥抱科技创业时代。

编者注：以下为主要观点汇总

科技创业者们正处于一个最好的时代，越来越多像深创投这样的投资机构，正在竭尽所能全方位赋能和服务科学家们，支持他们快速锻长板、补短板，消除企业发展的后顾之忧，全身心拥抱科技创业时代。

做好“赋能”这项工作，不但需要经验和资源积累，更需要投资机构花时间、花精力去陪伴创始团队，根据企业的实际情况，一件一件定制化地解决实际问题。

深创投探索出赋能科技创业者的联合创始模式，帮助创业者识别与规避创业发展过程中遇到的关键风险，降低失败概率，加速科技成果转化，快速实现产业化。

01 科学家创业时代已来

近两年，国内掀起了半导体、信息技术、智能制造、新材料等科技领域的投资热潮，很多机构和资金参与企业中后期的融资，这个阶段的企业相对成熟，风险较低，资金能为企业发展扩张锦上添花。

然而这种模式已无法满足中国科技发展新阶段与新趋势的要求。当前，我国在多个行业领域仍存在关键核心技术瓶颈，自主创新任重道远。与此同时，我国经济增长模式转为创新驱动，科技发展进入深水区，需要更多的科研或技术背景出身的创业者走到台前。

种种迹象表明，科学家创业时代已来。

科学家的创业项目正受到越来越多机构的关注。科研、技术背景出身的创业者，如顶级科研院所专家、名校教授、离开大厂投身创业的技术人员，他们数十年专注于某一领域，技术积累深厚，拥有很宽的护城河。这个新的创业群体，在技术创新上有着极强的爆发力与持久力，蕴含着巨大的能量，但往往也有不太擅长的领域，如公司运营、股权架构、财务、法律、产品规划、市场拓展等。这些短板可能会在创业的道路上转化为一个个陷阱，因此科学家创业者需要更多地获得赋能，从而最大限度地实现潜能激发。这客观上要求投资机构在更早阶段进行投资，给予更多赋能和服务。

截至2022年10月底，深创投投资的企业中，超过80%是硬科技企业。通过对这些投资案例的总结，并经过芯辰半导体项目的实践，深创投探索出赋能科技创业者的联合创始模式，帮助创业者识别与规避创业发展过程中遇到的关键风险，降低失败概率，加速科技成果转化，快速实现产业化。

02 与科技创业者携手，互补与陪伴是关键

与科技创业者成为联合创始人，最关键的是双方有互补性。投资人必须让自己成为创业团队的一员，与科技创业团队形成互补，深度参与、全程陪伴、全力以赴，而不是简单地出资。这不是一项轻松的工作。

与科技创业者的联合创始模式不同于以往的投资模式。首先，与传统的VC/PE投资相比，联合创始模式需要投资人担任联合创始人角色，更多地为企业赋能。

其次，联合创始模式也有别于传统的产学研模式。传统的产学研模式，是上市公司与科研院所团队合作，采用项目制，由上市公司提需求，科研院所团队根据需求进行项目的研发，即“研发外包”。这对解决上市公司产业转型升级过程中的一些难题起到了一定作用，但其局限性也比较明显：一是科研院所团队处于从属地位，团队主观能动性受限；二是研发和创新持续性不佳，间歇性特征突出，转化效果往往也大打折扣。

而在新的联合创始模式下，技术背景创业者成为企业的控制人，可以最大限度释放潜能。这种新模式对科技创业者及投资机构都有极高的要求，尤其是要求投资机构团队全身心参与整个创业过程，全程陪伴创业者们。

03 先全面评估，再量身定制

提供赋能和服务之前，首先需要对创业团队进行全面评估。创业者千人千面，我们会对科技创业者进行全面扫描，形成一份综合报告，从技术、性格等多个维度分析创业者的优势和短板，并量身定制解决方案。

以芯辰半导体团队为例，团队的两位教授有很好的互补性，其中潘教授沟通力、执行力强，乐于接受不同观点，喜欢学习和跨领域研究，能够不断走出舒适区，不光承接国家级重点前瞻性研究课题，也协助过多家上市公司转型升级，对产业发展有深刻理解，是位接地气的科学家，同时也是一位连续创业者；而张教授专注于技术与科研，在学术界和产业界都有着很高声望。整个团队协作多年，配合默契，这些都是成功创业团队的特质。

但同时团队也存在需要加强的方面，包括企业运营、公司治理、财务和法律等。例如，潘教授的管理风格偏松散型或者自驱型，这是大多数教授的风格，所以我们帮助他逐步在松散型与精细化管理间寻找平衡，如建立适合的绩效考核体系、分级审批体系等，增强团队的狼性，同时又保持了团队成员的自驱性。这种灰度管理很适合教授创业的团队。我们还会向团队提供企业管理经验和工具，并很快将其投入实践。再例如，两位教授深耕化合物半导体行业数十年，可产业化的技术非常多，因此我们将重点放在协助团队做好聚焦、集中资源做有效研发和制定企业短中长期战略上。

总之，深创投团队在投前投后积极担当联合创始人角色，全方位赋能企业。科学家们都有超强的学习能力，即便没有外力协助，他们也能通过自己学习和摸索，掌握这些企业管理和经营的经验技巧。但因为有深创投团队的全程参与和陪伴，科学家们在遇到难题时，能够更快形成解决思路和方案，降低时间和决策成本。

04 深创投实践：十大赋能模块

通过分析总结深创投在科技领域的投资案例，以及芯辰半导体项目的实践，我们将赋能场景化、模块化，形成了面向科技创业者的十大赋能模块。

模块1：股权架构

股权架构陷阱是创业过程中最大的陷阱之一，股权结构的不合理，通常会导致创业团队内部产生间隙，最终将公司拖入无限的内耗。股权结构设计中有很多“坑”，比如股权分散导致没有决策人、股权一次性授予引起日后的股权纠纷、缺乏退出机制等等。科技创业者在股权分配上有可能遇到的坑，都嵌入了该模块。

我们与芯辰半导体科学家团队共同设计了企业的股权架构，并通过董事会设置等方式，确立了公司的控制权归属，排除了团队内部分歧的隐患，同时也在团队持股平台里，设置了详细的退出保护条款。

模块2：战略规划

该模块包括策略包、案例库与具体工具箱等。我们根据行业特点、竞争格局、团队优势等要素，为企业定制发展战略规划，并在执行过程中，与团队一起不断修正与补充。

我们与芯辰半导体的科学家团队探讨激光芯片、化合物半导体行业的现状、客户结构特征、竞争格局和技术发展趋势等，判断是采用成本策略还是差异化策略，是绑定大客户走定制化路线还是通用型产品策略；我们每月都会与芯辰的科学家团队复盘战略，每周复盘阶段性策略，明确企业发展的各阶段要达到什么样的目标，规划并实时改进实现的路径。

模块3：管理

一家企业能走多远，除了取决于技术外，最关键的就是管理。管理体现在日常经营的每一个细节，包括部门设置、岗位设置、企业文化设计、董事会全套运作机制等。

我们为创始团队提供管理课程培训，并实时为团队提供管理咨询。

我们经常与芯辰半导体的科学家团队探讨如何通过设计适合初创企业的高效管控体系来优化管理，并在芯辰半导体发展的不同阶段，修订和完善相匹配的管理模式与措施。例如初创期，适合采用最扁平、最高效的管控模式，去掉繁文缛节，推行底线思维。在推行管理落地的过程中，事无巨细，只要团队有需求，我们都会参与, 包括确定企业名称、设计品牌标识等。

模块4：产品力与产业化能力

前瞻性技术是科研人员的强项，每个团队都有自己的拿手绝活，难分伯仲，而产业化能力则是拉开差距的关键。一项技术或产品如果太超前，则有可能需要花很大的代价培育市场。科研人员创业，如果能够贴近市场，超前市场需求和竞争对手一步，这是最好的状态。

该模块旨在协助企业识别自己的核心技术优势，并甄选出市场需求相对较大、较确定、与企业竞争优势吻合的产品，迅速切入市场，度过企业的高死亡期，同时提升团队的产业化能力。具体内容包括产品选型、产品定位、产品梯队规划等。我们参与芯辰半导体科学家团队的产品头脑风暴，根据市场需求、团队技术优势等要素，制定产品规划并定期根据实际情况进行修订。

模块5：政府关系

我们搭建了一个地方政府信息库，并与政府相关部门长期保持良好合作关系，包括共同设立基金、促进区域产业链完善等。因此我们能够帮助企业甄选出最适合落地的城市，并陪同企业与政府沟通落地条款，包括批地建厂、设备补贴、人才奖励、税收优惠等，为公司的初创和降低成本打下最坚实的基础。

例如，我们全程参与了芯辰半导体与地方政府的落地沟通，并协助企业完善BP进行路演。基于联合创始人和投资人的双重视角，我们能够更好地理解相关政府部门的关注点与诉求，所以路演效果优于企业自行制作BP并路演。我们陪同企业推敲落地协议的每一项条款，保障企业的合法权益。有深创投的实力和信誉背书，企业与地方政府的谈判会更顺畅，有助于公司尽快建成产线，形成产能，加速产业化。投资后，我们继续协助芯辰半导体加强与政府的沟通互动，企业获得了苏州太仓市科技领军人才奖等奖励，并入围2022年度苏州市独角兽名单，当地政府将企业列为重点支持项目，在企业的建设和发展过程中，给予了最大限度的政策支持，企业也将成为当地的一张名片。

模块6：财务

财务无疑是许多科技创业者最不喜欢触碰的领域之一，但却是一个企业的核心体系。该赋能模块包括财务部门组建、内控机制建立、财务预算统筹、薪酬体系设计、财务系统建设、外部审计机构推荐等方面。

我们为芯辰半导体科学家团队对接了外部财务服务机构，并协助搭建预算体系、内控机制，共同设计薪酬结构，协助招聘财务人员。

模块7：市场拓展与产业对接

深创投投资了众多科技公司，也与很多产业龙头建立了战略合作关系。从深创投广泛的资源网络中，能够较为顺畅地为企业找到上下游和潜在合作伙伴。深创投经常举办“深创投企业family走进汇川技术”这样的大型产业对接活动，也会通过深创投公众号等渠道不遗余力宣传已投企业，共建生态圈。

我们结合企业实际需求，从帮助企业对接潜在客户、陪同企业实地拓展，到协助推荐和招聘销售骨干等，我们都会积极参与其中。以芯辰半导体为例，在陪同科学家团队去拓展客户时，股东的背书极大缓解了客户对企业产能、稳定性和持续性等问题的疑虑，从而提升了双方的沟通效率。我们也为芯辰半导体对接了有设备闲置的产业方，可以大幅降低初创企业的设备支出压力。

模块8：人力资源

科学家团队创业的优势之一是研发团队很完整，团队成员合作共事多年，非常稳定。但团队往往会缺少生产、销售等其他职能的成员，在考核机制上也比较随意,这会留下隐患，比如日后引进新的核心骨干时，新团队的融入问题。

作为联合创始人，我们会暂时充当HRD的角色，协助企业搭建人力资源体系，包括招聘、考核、分配体系。我们与芯辰半导体的科学家团队一起开展招聘工作，为每位员工设计薪酬结构，共同建立考核体系，如研发、生产、销售人员怎么考核、设立哪些关键指标、运用哪种考核方式等。一套公平兼具效率的薪酬体系，是企业吸引人才、获得长久发展的核心保障。

模块9：法律

法律是很多科技创业者最不愿触碰的另一个领域。这一领域内容琐碎，但也是最关键的。合同的一个条款陷阱，有可能会给初创企业造成毁灭性的打击。

该模块提供的赋能包括法律顾问推荐、专利申请辅助、员工劳动合同与销售合同起草、股权激励协议等。例如我们为芯辰半导体推荐了多家法律顾问作为备选，并与企业共同开展筛选工作，最终根据企业的阶段、行业、地域等维度，选择了适合的法律顾问。企业聘请了法律顾问后，我们并没有成为甩手掌柜，而是在一些重大合同上，比如核心设备的采购合同，仍然会继续帮企业把关，提示重大风险。

模块10：融资

我们会协助企业推进后续的股权融资，包括推荐潜在投资机构、协调尽调等。债权融资方面，深创投与各大银行都有投贷联动合作，有了深创投的背书，企业在申请银行信贷方面更容易进入绿色通道，我们会甄选银行并协助申请银行贷款。这些服务能为初创企业节省财务顾问费用，降低融资成本。目前，我们已协助企业取得2亿元银行授信，为企业发展开拓了融资渠道。

05 结语

自启动合作以来，深创投团队与芯辰科学家创业团队沟通顺畅、协作紧密。科学家团队拥有深厚的专业积累、超强的学习能力，而深创投团队则运用十大赋能模块，积极提供服务支持。实践证明，联合创始人模式成效显著，实现了企业、投资机构、社会的多方共赢。

十大模块是一个有机的系统，协同运作，旨在利用木桶效应来不断拓宽科技型企业的护城河。除上述十大核心赋能模块外，我们还在根据实际的投资案例，不断开发新的赋能模块。这是一项长期的工作，做好“赋能”这项工作，不但需要经验和资源积累，更需要投资机构花时间、花精力去陪伴创始团队，根据企业的实际情况，一件一件定制化地解决实际问题。

科技创业者们正处于一个最好的时代，越来越多像深创投这样的投资机构，正在竭尽所能全方位赋能和服务科学家们，支持他们快速锻长板、补短板，消除企业发展的后顾之忧，全身心拥抱科技创业时代。